川仪股份海外市场拓展成效显著，2023年出口营收同比大增73。72%，2024年H1新签定单同比增速进一步攀升至86%，全球化计谋进入加快兑现期。公司通过深化取中国石化工程、中国天辰等大型公司合做，实现“借船入海”，强化项目型出海能力，并聚焦东南亚、南亚、中东及非洲等新兴市场，加快区域性合做伙伴及渠道商开辟取海外方针市场产物认证，同步完美当地化手艺及人力资本设置装备摆设，夯实海外营业根底。公司以国际化的视野谋划国际化的市场结构，同时组建专业团队间接担任海外市场开辟，凭仗产物劣势及定制化处理方案，无望持续抢占海外中高端市场份额。海外营业高增不只优化收入布局，更驱动规模效应，进一步巩固全球合作力，打开持久成漫空间。

　　我国仪器仪表行业正在政策支撑取下逛石化、电力等高景气财产需求等要素驱动下，2024年市场规模已达1。08万亿元（同比+4。3%），布局性机缘凸显。以工业从动节制系统安拆为例，国产化历程持续提速：2022年节制阀行业TOP50企业发卖额达374。84亿元，此中国产物牌占比提拔至44。38%（对应发卖额166。37亿元），进口替代斜率峻峭化。川仪股份做为国度沉点结构的仪器仪表焦点企业，凭仗其正在工业从动节制系统安拆范畴的深挚堆集取手艺实力，无望深度受益于行业扩容取国产替代的共振机缘。同时，下逛石油化工、冶金等行业高端化、智能化升级需求加快，叠加国度“自从可控”计谋驱动严沉项目国产化率提拔，公司做为国产中高端仪器仪表企业，业绩增加空间广漠。

　　公司是国内少数分析型从动化仪表及节制安拆研发制制企业，产物谱系完整，设置装备摆设规格齐备。2023年公司新增59个从动化处理方案，涵盖常规市场及锂电、医药等新兴范畴，新增加范畴客户订单，持续实现冲破。研发立异实力强劲，2024年H1研发投入达到2。64亿元，同比增加4。67%，研发费用率为7。05%，手艺壁垒持续加厚；演讲期内参取国度、行业尺度制定4项，软件著做权37件，累计具有无效专利1025件（此中发现专利342件），软件著做权305件，立异显著。此外，“数智川仪”扶植工程依托智能出产线等项目扶植，推进提产扩能升级，同时改良工艺手艺等多种体例，提拔出产效率，无效降低出产能耗。公司深化财产链资本整合，2025年1月引入国机集团成为股东，无望从计谋地位及营业协同方面带动公司进一步成长，为公司注入新的活力取资本，提拔公司的分析实力取市场影响力。

　　预测公司2024-2026年收入别离为79。24、88。22、100。92亿元，EPS别离为1。57、1。77、2。07元，当前股价对应PE别离为14。0、12。3、10。6倍。公司做为工业从动节制系统安拆及工程成套范畴焦点企业，深度结构智能仪表、从动化处理方案及新兴行业定制化办事，凭仗手艺研发高投入、产能智能化升级及海外市场加快拓展，持续受益于国产替代深化取全球化需求。公司“手艺冲破+产能+海外扩张”三力共振，业绩增加确定性强化。业绩无望持续增加，初次笼盖，赐与“买入”投资评级。